信号频现 P2P洗牌即将来临

就在互联网金融加速快跑的同时,一些信号也在显示,国家将加快对于这块业务的管控。最近,财经领域的专家、重庆市长黄奇帆就在公开场合表示,P2P是英国在上世纪90年代发明的,但直到20年后的今天,英国也仅仅只有7家P2P。而中国短短时间就出现上千家P2P公司,最近几个月就倒闭了30%,原因就是违反了金融基本原理。

其实,自从P2P出现后,就一直争议不断,其焦点就在于正规性以及对于风险的管控上,理论上,从真正的业务环节分析,中国现存的P2P平台,90%以上不具有专业的风控措施和管控环节,不能算真正的P2P,这也是需要管控的重头。

对于P2P的政府管控方面,其实政府一直在研究,但中国一些政府机构存在职能重叠的现象,造成到底是由哪个部门进行监管存在争议。之前,业内的主流声音认为,银监会、证监会、央行应该是监管部门的主要选择。

最近有消息称,P2P网贷可能的监管框架是:资金托管,选择不具关联关系的银行作为托管机构;此外是施行备案登记,“银监会+各省行业自律”,即以省为单位对网贷行业进行自律监管。

这个消息最重要的在于两点,一是基本确认了P2P的监管机构为银监会,这说明针对P2P的政策即将落地,P2P行业洗牌不可避免;二是P2P平台必须进行资金托管。虽然之前所有P2P都号称资金进行了资金托管,但大批平台“跑路”显示,这些更多是吸引用户的托辞,大量的P2P资金还游走在托管之外。

对于P2P行业来说,这个消息应该是喜忧参半。对于一直采取资金托管,并且是由一些金融巨头入股投资的P2P比如民生电商、陆金所来说,这显然是一个利好消息。因为这些企业本身就已经进行了资金托管,本次监管的第一个门槛不会对他们业务形成影响。而他们的股东也在银监会拥有良好的信用基础,过关不成问题。而在大批依靠高回报吸引投资的不良P2P平台倒在这两个门槛后,这些平台的用户势必还会经历一个爆发阶段,并可能形成与银行理财、宝宝类产品相互错位竞争的梯队模式。

以民生易贷为例,自从2014年7月份上线以来,民生易贷总成交额31亿元,4次理财产品募资额1000万以上,无一次流标。投资期限是65~184天,年化收益率是5.5-8%之间。说明民生易贷类的产品还是有很大市场需求的。

而银行理财收益率普遍在4%-5%之间,与民生易贷等的5.5-8%形成了一定的收益率错差,有效的形成互补。而宝宝类产品,虽然收益率与银行相同,但其极好的流通性有与银行理财在另一个纬度错开,满足了不同需求的用户。

当然,从整体收益率来看, P2P 2014年平均收益在17.4%,比以上几类至少高出了10%,而与此收益率进行对标的则是风险高、标的结构单一的信托类产品。用户进入此类产品需要很高的风险承受能力以及专业知识,并且一般均会进行线下考察。而P2P这种主要依托线上交易的模式看,线下考察显然不具有操作性,从一定程度上放大了用户本身的风险,在未来,这种信托类的产品还将是专业线下为主。

从以上可以看出,在国家对于P2P的监管以及用户的需求已经有了比较明确的区分和比较,一方面释放了用户对于投资收益的需求,另一方面也最大程度的保障了用户资金的安全以及国家层面的金融安全。而P2P洗牌的阶段也即将到来。 ')}

Bookmark the permalink.

Comments are closed