P2P网贷草木皆兵,陆金所坏账传闻的另一面

面对铺天盖地的2.5亿坏账传言,以及引发的行业热议,陆金所反而倒显得淡定。一位陆金所有关人士表示,“咱的P2P是真没事”。

​3月12日,陆金所通过其官方网站发布公告称“平安国际商业保理(天津)有限公司确有一项应收账款业务目前已进入相关法律程序”,并表示“该项目由第三方提供担保,投资者权益完全不受影响,该项目与陆金所P2P业务无关。陆金所一直有较强的风控体系和专业的流程管理,截至目前,未有陆金所用户受到任何投资损失。”

近一年众多耸人听闻的P2P平台坏账、倒闭或者跑路新闻后,社会公众以及网贷行业已经草木皆兵。

陆金所坏账传闻真相是什么,坏账真的有那么可怕吗?P2P平台该不该兜底,网贷平台又该如何保障投资者利益?从另一面解读陆金所坏账传闻体现的P2P网贷行业困境,或许对网贷行业发展更有意义。

陆金所“坏账”被误读

根据陆金所的声明,此次被媒体称为“陆金所坏账”实际是陆金所的子公司平安国际商业保理的应收账款业务,与陆金所P2P业务实际上没有关系。同时,将陆金所子公司项目归结为陆金所“坏账”,其实也是混淆了不同公司主体。

P2P是指个人对个人之间的网络借贷服务,陆金所的P2P业务也是如此,其投资和借款方都是个人。记者获得的一份陆金所P2P业务借款协议显示,该协议上明确注明了借贷双方的姓名、身份证号以及借款金额、用途等信息。

而平安国际商业保理应收账款业务属于供应链金融。据行业人士介绍,供应链金融是目前金融行业的创新领域,通过机构结合企业的上下游,有针对性提供信用增级、融资、担保、结算等各种金融组合解决方案,帮助企业盘活资金。目前,包括阿里小贷与京东京保贝等项目均属于对供应链金融的涉足。

由于目前对于供应链金融的风险控制的确是金融行业的一个新课题,个别项目出现风险实际上也是正常现象。也正是如此,目前从事相关业务的公司同样会引入担保等方式对项目增信。这也是为何平安保理这次所涉项目,投资者不会遭受损失。

坏账并非P2P网贷才有

​近来P2P风波不断,陆金所涉坏账的传闻无疑再次触动投资者的敏感神经,但狼真的来了?

对网贷行业而言,或许真的到了该直面P2P坏账这个话题的时候了。

​坏账,并不是一个新生词汇,传统金融行业亦有之。据银监会公告显示,受到经济走弱和房价下跌影响,2014年第四季度中国商业银行坏账率为1.29%,坏账增速创十年单季最高,不良贷款总额约在2500亿元。而据《银行家》杂志统计,如果把中国的几大银行去掉,剩下20多家大银行的平均不良贷款率是3.96%。

此前,陆金所董事长计葵生在支付清算与互联网金融论坛上也曾称陆金所平台坏账率综合在5%-6%,相比较传统商业银行对接的优质资产而言,陆金所这一数据反映出的风控能力,实际上已经在网贷行业是领先水平。

在计葵生首次向外界披露陆金所坏账率时,也曾引起一阵热议。因为陆金所是公认的行业龙头,风控最为严格,其坏账率数字在5%-6%,无疑让P2P网贷行业的真实坏账率呈现在社会大众面前,其他平台显然难以都有这样的底气。

这实际上也凸显出P2P尴尬处境。P2P网贷行业前景虽然非常广阔,也体现出普惠金融的本质,但目前行业整体上还较为弱小,不希望社会简单地将“坏账”与网贷行业捆绑。不过,网贷行业的这一态度,反而加深了社会公众的误解。未来,帮助社会及公众客观看待坏账问题,普及金融常识、加强投资者教育或许将是整个网贷行业需要重点努力的方向。

P2P平台是信息中介,刚性兑付不应该

银行是通过不良贷款拨备来解决坏账问题,P2P如何解决和应对?这就涉及到P2P的身份究竟是什么。

不可否认,P2P网贷能够近几年在中国迅速发展,刚性兑付对P2P网贷迅猛发展实际上起到不小的推动作用。毕竟新生的金融服务在初期,赢得投资者信认需要一定的保障措施让用户有安全感。

虽然承诺刚性兑付无疑是投资者所喜闻乐见的,但他们却往往忽视了一个客观事实,即P2P应是信息中介平台,本身并不应该为平台项目做保本兜底。同时,虽然有一些网贷平台声称可以兜底,但能否具有兜底实力往往无法求证。

通过加强风控,采取担保、备付金或者保险等方式保护投资者利益,实际上对投资者来说更加重要。

就以此次的陆金所为例,陆金所在此次声明中表示,其成立以来没有投资者受到过损失。之所以能够在有少数坏账的情况下,投资者还无一遭受损失,一方面陆金所的P2P业务借助合作方渠道对借款人进行严格的审核,从源头上减少了大量欺诈的发生,能够将坏账率控制在可控范围内;另一方面引入担保公司到P2P项目中,即使借款人逾期或者部分最终无法还款,担保公司也会垫付投资者的本金和利息,投资人自然也就不会遭受损失。

再回归到此次陆金所坏账传闻,陆金所在此次声明中表示,平安国际商业保理(天津)有限公司的这一项目“由第三方提供担保,投资者权益完全不受影响“。从此处也可以发现,合理的对投资者的保障方式与业务结构安排比平台简单承诺兜底,做刚性兑付实际上更有保障。

虽然陆金所此次坏账传闻实质与P2P无关,但从此次事件中市场反应看,如何让投资者以及网贷行业正确认识风险,并研究保护投资者的各项措施,让P2P平台回归信息中介本意仍然任重道远。
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