阿里财报秘密:移动越好,收入越少!

好吧,前天我们抛出一个观点“移动增长越快,阿里收入却要放缓增长”。这一点,我们今天会做一个分析,更为详细的阿里巴巴财报解读。
阿里巴巴BAI

1、首先,阿里巴巴今年GMV增长依旧迅猛,2014年全年GMV22740亿人民币,增长率为47.47%。科技蟹预计,2015年,阿里巴巴全平台GMV将突破30000亿人民币,约在3.2~3.6万亿区间。

2、2014年,天猫GMV增速在放缓,从年初90.1%的增速,回落至60.1%的增速,预计2015年,还将保持在50%以上的高速增长。天猫GMV增速放缓,与之对应的是,它占交易额比重的增加,从年初的31.4%,上升至37.2%。天猫与淘宝GMV,或将稳定在4/6格局。

与天猫增速放缓相对应的是,淘宝在加速增长!2014年四个季度增长率分别为32.3%、33.1%、38.2%、42.8%。

天猫增速稍缓,淘宝却在加速增长,背后两个原因:1、生活消费,O2O、旅行、电影票、众筹等创新业务,重心落在淘宝上,尤其在手机淘宝。2、小环境服从大环境,手机淘宝在互联网格局中,必须冲在最前线——移动APP,马太效应远超PC,在保障天猫APP发展同时,必须将资源倾斜于手机淘宝上,这是流量重器。

天猫与淘宝合力下,阿里巴巴全平台交易依旧保持高速增长。原因很简单——移动互联网除了消费用户的增长,也带来了电商之外的更多商机,O2O,电影票、众筹等等。体现在数据上,则是从年初的2.5亿活跃用户,上升至Q4的3.3亿。

3、阿里GMV,移动占比从年初的27.4%攀升至Q4的42%。

与之对应的是,移动GMV,从年初的268.8%增长,放缓至214.4%的增长。移动GMV增长依旧迅速。

倘若按照这种速度发展,2015年,阿里全平台GMV,将增至45%-50%区间,与PC均衡。

4、移动GMV增速,超过200%,淘宝在加速增长,天猫增速放缓,这种合力也就有了2014年Q4一个标志性数据节点:阿里2014年Q4营收同比增长40%,GMV同比增长48.8%。也就是,文章前面,我们所说的,“移动增长越快,阿里收入却要放缓增长”。

你可以理解为,手机淘宝屏幕小,广告位置少了,也可以理解为,阿里巴巴管理层在有意识地控制营收增长——因为,移动电商,O2O等等,还在市场投入期,不到收割的时间。

5、在净利润上,由于Q3、Q4,两笔30.10亿、43.13亿的员工股权奖励,导致了利润同比下滑。倘若调整,Q3、Q4净利润同比增长应为23.7%、24.6%。与营收的同比增长,依旧不对等——这背后原因是,阿里巴巴,在研发、市场以及管理费用上的投入,高于营收增长。

还是那句话:移动之战,大家都在角力,还不到收割的时候。
打印
')}

Bookmark the permalink.

Comments are closed